ESH Capital · Tropa do Vorcaro

Principais fatos

A ESH Capital, gestora de Vladimir Timerman, fez em 2023 ao menos duas denúncias formais ao Banco Central sobre o Master: uma (março de 2023) questionando suposto controle indireto por meio de empresa nas Bahamas, um fundo e a Banvox; outra, sem data informada, sobre a exposição de fundos a precatórios e a precificação desses ativos. Em depoimento à CPI do Crime Organizado em março de 2026, Timerman afirmou ter enviado a primeira denúncia sobre o banco em 2019.

Fonte únicaFonte: Gazeta do Povo · original (abre em nova aba)seção sobre as denúncias de 2023#f01-esh-denuncias-2023

Detalhes da evidência

Fato: mar. 2023
Fonte: Perfil de Vladimir Timerman, o gestor que denunciou o Banco Master — Gazeta do Povo (Célio Yano), 17 set. 2026
Acesso: Íntegra examinada pelo projeto
Consulta: 17 out. 2026
Limites: Baseada em documentos apresentados ao Senado e em levantamento do UOL, que o projeto não abriu. A data de 2019 é afirmação de Timerman, sem documento examinado. Gazeta do Povo não traz resposta do BC a essas duas denúncias.
Citados: ESH Capital, Vladimir Timerman, Banco Central, Banco Master
Estado: Documentado

Em 05/09/2023 o fundo ESH enviou um relatório de 31 páginas a Belline Santana, então chefe do Departamento de Supervisão Bancária do BC, apontando crescimento médio de 100% ao ano da captação em CDBs do Master, aplicação em cotas de FIDCs e FIPs sem a solidez exigida e risco anormal de liquidez e/ou solvência. O BC respondeu cerca de um ano depois que os temas eram cobertos pelo trabalho contínuo de supervisão e concluiu pela desnecessidade de procedimento específico, encerrando o caso.

Confirmado por fontes independentesFonte: Revista Oeste · original (abre em nova aba)seções «Datas», «Relatório do fundo ESH» e «Resposta do Banco Central»#f01-esh-relatorio-2023-09

Documento descrito pela reportagem; íntegra não examinada pelo projeto.

Banco Central (2024): Em resposta à PF (descrita pela SBT News) e ao relatório da ESH (descrito pela Revista Oeste), o BC afirmou que as suspeitas eram conhecidas desde 2023, que os temas estavam cobertos pela supervisão contínua, que não via necessidade de procedimento específico e que a questão das incorporações cabia à CVM; disse ter decidido após receber documentos de representantes de Vorcaro. Datas exatas da resposta não constam. O BC não respondeu aos pedidos da Oeste e informou à SBT que não comenta informações sob sigilo.

Detalhes da evidência

Fato: 5 set. 2023
Fonte: Banco Central foi informado em setembro de 2023 sobre o risco de falência do Banco Master — Revista Oeste (Carlo Cauti), 30 abr. 2025
Acesso: Íntegra examinada pelo projeto
Consulta: 17 out. 2026
Limites: O relatório (PDF no site da Oeste) e a resposta do BC não foram abertos pelo projeto. A SBT News registra que o BC respondeu à PF que as suspeitas eram conhecidas desde 2023 e que o fundo ESH Theta protocolara petição semelhante; não diz que o BC encerrou o caso em um ano. Resposta do BC não localizada em documento. Belline Santana é hoje investigada pela PF (ver evidência própria); a relevância desse fato para a decisão é interpretação da imprensa.
Confirmam: Exclusivo: Banco Central recebeu alerta da PF sobre Master em 2024, mas disse não ter encontrado ilegalidades
Citados: ESH Capital, Vladimir Timerman, Belline Santana, Banco Central, Banco Master
Estado: Documentado

Relações documentadas

Outra Banco Central — Denúncias formais em 2023 e relatório de 31 páginas ao Departamento de Supervisão Bancária (05/09/2023) sobre o Master. (mar. 2023 a 5 set. 2023) [evid][evid]

Cronologia

O que ainda não se sabe

Relação entre «ESH Capital» e o fundo «ESH Theta», citado pela SBT News, não esclarecida.